多位香港银行外汇交易员指出，尽管跨境人民币汇差套利交易看似来势汹汹，但对冲基金的沽空态度并不“坚定”——他们往往选择按周向外汇经纪商借入离岸人民币进行沽空套利，一旦人民币汇率稍有企稳反弹，就可能终止拆借人民币头寸沽空行为离场。
千讯咨询发布的《中国人民币市场前景调查分析报告》显示，这些对冲基金利用跨境人民币汇差套利交易沽空人民币的底气，主要是他们发现不少企业认为美元指数阶段性顶部在94-95之间，随着上周欧洲央行鸽派货币政策言论与中美贸易摩擦升温令美元指数快速突破95整数关口，企业原有的外汇套保策略被打乱，不得不跟进购汇减少人民币头寸汇率下跌损失，因而给自身沽空策略创造额外的收益。
企业购汇热情升温，也反映在过去两天人民币中间价大幅回调。其间美元指数仅仅从95上涨至最高95.53，但在每天早上中间价询价阶段，不少银行代客购汇买盘令中间价过去两天大幅下跌471个基点。
对冲基金此举的真实意图，是赚取人民币汇率“高估”部分的价差收益，绝不是押注人民币汇率大幅贬值。究其原因，当前中国经济增长基本面、外汇储备、外债占比、海外资本流入状况要远远优于阿根廷、土耳其等新兴市场国家，尤其是近期中国金融市场开放所带来的资本项下海外投资顺差，很大程度抵消了美联储鹰派加息与中美贸易摩擦升温所衍生的资本流出压力，令人民币兑美元汇率在“价值回归”后保持平稳双向波动。
也有少数激进的对冲基金将3个月人民币看跌期权行权价格设定在6.7上方，原因是他们认为近期中国央行可能降准释放宽松货币政策信号，给人民币造成额外的下跌压力。