风格轮动市场中布局逆向投资基金

2015-01-10 11:47阅读:70

作者 : 千讯咨询   来源 / 本站整理

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目前全球基金市场上已经出现了百只以上包含多个类型的逆向投资类基金(基金项目可行性研究报告)产品,但A股市场以此为投资策略的基金比较稀缺。逆向策略是伴随行为金融学发展而引申出的投资策略,其本质就是价值投资。

逆向投资是一种风格鲜明的投资策略,它的投资理念主要是寻找不被投资者关注且被低估的股票,回避市场热门且被高估的股票。成功逆向投资至少具备三要素:一是对行业或企业基本面有深入的认识;二是在关键时点敢于挑战主流认识,做出与大部分投资者相反的决策;三是坚持长期投资。

据了解,目前国内市场包括在发的广发逆向策略基金在内,共有四只采用逆向投资策略的基金产品,其余三只分别是汇添富投资股票、泰达宏利逆向股票、华安逆向策略股票。由于遵从逆向投资,该类产品在主题、热点较为明显的市场环境中并不占据投资优势,而在风格轮动的市场环境中则表现更为突出。由于逆向投资策略的独立性和特殊性,基金业绩的波动率一般相对较高,适合具备较高风险承受能力的投资者关注。

逆向投资策略对基金经理的股票发掘及投资能力有着较高的要求,同时逆向投资策略能否在实际操作过程中落实顺畅,也在于管理人的投研能力以及投资理念,所以在具体挑选此类产品时除结合基金公司的整体权益类投资的能力外,基金经理的个人投资管理能力也是需要关注的一方面。

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