近日，上海证券交易所理事长桂敏杰向媒体透露，申请开展个股期权的报告已经提交证监会，正在等待证监会批准。个股期权上市的脚步更进一步，蓝筹股T+0、融资融券交易量爆发等后续预期影响已经开始搅动市场。
据悉，此次上报的个股期权方案堪称“谨小慎微”：为在最大程度上避免期权重蹈权证投机之覆辙，以免刺激监管层神经，上交所个股期权风控制度已经全面向期货（中国期货行业发展研究报告）市场看齐，部分手段甚至已经超过后者。
据悉，个股期权风控制度由9大措施构成，包括保证金、限仓限购、大户报告、限开仓、前端控制与盘中试算、强行平仓、结算保证金、合格投资人、风险处置等措施。
其中保证金的比例尤为引人注目，以个股认购期权初始保证金为例，其计算公式为“权利金前结算价+Max(21%×标的前收盘价-认购期权虚值，10%×标的前收盘价)”，其中21%的比例在此前3个月的模拟测试中甚至曾设定为25%。
业内人士表示，虽然这仅仅是交易所向结算参与人收取的保证金，也已足够覆盖标的股票两日涨跌停板有余，而机构向客户收取的保证金将更高。
同时，上交所个股期权的保证金制度将效仿期货市场，由登记公司向结算参与人收取保证金，结算参与人向客户收取保证金。
除了上交所九大风控措施，中国结算还拟规定结算参与人必须缴纳基础互保金，全面参与人需缴纳1000万元，一般参与人需缴纳500万元。当前结算参与人的角色基本已经确定由券商担当，考虑到资金、技术、人才方面的重重压力，原本对期权市场更加轻车熟路的期货公司想分一杯羹并不容易。