业绩持续兑现是消费电子板块走强的主要原因。中期仍看好消费电子板块股价前景，主要基于两大因素，即利润增长带来的估值修复和对明年5G乐观预期的反应。未来华为、自主可控、半导体等热门概念的关注度将持续上升。此外，明年消费电子产业的业绩还需要关注苹果，不少个股是苹果产业链概念股，供应链利润率高的企业各方面表现有望持续超预期。
千讯咨询发布的《中国电子市场前景调查分析报告》显示，消费电子龙头迎来价值发现期，应重点布局高增长龙头。国产替代机遇开启，今年正式开始从主题概念到业绩兑现。展望未来，持续高效率的研发投入是消费电子企业成长的真正内在动力，相关概念股值得关注。5G深入发展及中国下游品牌与上游供应商能力的提升，是消费电子行业成长的主要驱动力，维持行业“超配”评级。
随着下半年移动终端旗舰机排产及上市高峰到来，产业链进入年内景气度高峰。经历年内备货高峰后，短期产业链仍有业绩分化压力，长期仍建议重点关注受益于5G创新的细分行业，包括新型天线、射频前端、高频高速材料/PCB、光学等。
消费电子板块利润出现大幅修正，产业链机会更加具有吸引力。从最新业绩看，板块内企业虽营收增速放缓，但归属于上市公司股东净利润大幅上调。2019年上半年消费电子企业实现营业收入6100.43亿元，同比增长10.30%；归属于上市公司股东的净利润302.13亿元，同比增长5.56%。
去年下半年则为负增长，利润变化由负转正，主要受苹果、华为等产业链带来的下游需求刺激。板块毛利率与净利率随行业同业竞争加剧稍有回落，市场占有率高、技术替代性低的龙头企业有望在下半年迎来更多机遇。