基金公司下调费率留客

2018-12-19 03:02阅读:26

作者 : 千讯咨询   来源 / 本站整理

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千讯咨询发布的中国基金市场发展研究及投资前景报告显示,分级基金B的下折潮让投资者“谈分级色变”,于是基金公司不得不降低身价,以“0”申购费率吸引投资者进场,鼓励投资者做正向溢价套利,增加分级基金规模。昨天鹏华基金公告下调旗下分级基金基础份额以及申购费率。在此之前已经有多家基金公司下调场内分级基金费率。

相对于分级基金B的波动,场内的申购费率根本就不是问题,目前猴性十足,热点散乱,大盘一天的大幅震荡就会使得一大批分级基金B发生下折,很多投资者根本来不及出逃,进而发生严重的亏损。因此近期还是应该暂时回避分级B产品。调整旗下全部指数分级基金基础份额、鹏华沪深300(LOF)与鹏华中证500(LOF)的场内申购费率,费率由原来的100万元以内收取1.2%、100万元~500万元收取0.6%、500万元以上每笔100元,调整为申购金额在500万元以内免申购费,500万元以上仍按照每笔100元收取。

投资分级A要看清隐含收益率

值得注意的是,随着大盘反弹步入盘整阶段,多家券商固收部门也开始推荐分级A类基金产品。其实早在本轮下跌之始的6月初,券商固收部门便清一色地开始推荐分级A。时隔三个月,固收部门又再度开始推荐分级A的投资价值。他们认为,在强力反弹后,市场有可能进入震荡期,而此时分级A的避险价值会再度凸显。

当前分级A端,就配置价值而言,目前的隐含收益率相对别的固定收益类产品而言吸引力并不明显,而且打新下半年很可能回归,分级A预期的相对配置价值如果不考虑下折显得吸引力不足。分级A端的投资策略应该尽可能寻找低估且整体折价的,即寻找整体折价率高和隐含收益率高的分级A,未来应该关注预期下折的基金。

从近期经验来看,A端隐含收益率超过6.8%,具有投资价值;超过7%,非常适合投资;隐含收益率低于6.5%,价值相对较低。整体折价率超过3%的分级A有投资价值,与此同时,投资者也要注意仓位陷阱,一旦仓位过高,为应对流动性问题,基金经理会卖出股票,该基金就存在投资陷阱。

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