金融危机冲击程度取决于多个因素

2018-12-13 12:00阅读:29

作者 : 千讯咨询   来源 / 本站整理

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金融危机爆发之前,非理性行为的模仿力往往达到一个惊人的地步,市场出现严重失败,政府已无力控制或判断失误未进行提前干预,当模仿力失控之后,金融危机就会爆发。金融危机造成的危害是巨大的。每一次金融危机都会对整个经济体系、金融体系、就业体系等造成巨大的冲击。防范金融危机已成为政府供给的一种公共品。

千讯咨询发布的的《中国金融市场前景调查分析报告》显示,金融危机对居民财富有巨大影响,导致居民财富大幅缩水,特别是对于那些在金融危机爆发之前未做任何准备,甚至还在采取非理性行为的居民而言,冲击更大。但是,历次金融危机爆发之后,总有一些人躲过一劫,甚至还有人由于采取正确的投资方式,借助于金融危机的爆发财富大增。所以,判断金融危机会否爆发是极为重要的。

翻开经济史,会发现一个有趣的事情,美国百万富翁的数量与道琼斯指数正相关,美国百万富翁数量在美国证券史上的三大牛市期间大幅上升,可见股市繁荣确实可以产生巨大的财富效应。但同样,每次股市暴跌,都会导致百万富翁数量锐减。1914年美国百万富翁的数量为近7000个,1919年突破10000个,1921年降至6000个,当1929年道琼斯指数达到最高点时,百万富翁的数量突破30000个。但是,1929年至1932年股市崩盘时,百万富翁锐减到1932年的5000多个。

需要注意的是,1929年至1932年大危机没有“消灭”所有的百万富翁,有的依然生存下来,继续为百万富翁,特别是有的投资者在这场大危机之前是个低收入者,但危机之后居然成为百万富翁。这些百万富翁所采取的投资战略值得研究和借鉴。

欧文·卡恩是世界上最老的美国职业投资人,于2015年去世,终年109岁。欧文·卡恩投资成功最大的奥妙在于能够保持理性,能够把握经济大势,坚守价值投资,长期持有优质股票。他在1929年爆发金融危机之前,由于准确判断金融危机的爆发,果断做空1929年美国股灾。他当时完成了人生中的第一笔股票交易,即做空马格马铜业的股票。他当时选择做空大宗商品类股票是完全正确的。

后来的事实也证明他当时的选择是正确的。因为,当金融危机爆发后,大量企业倒闭,经济进入严重衰退,对大宗商品的需求就会大规模减少,相关企业业绩下滑,其股价一般情况下会出现大跌。2008年次贷危机期间,中国A股中有色金属类股票几乎都是高位大幅下跌。

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