随着人民币出现大翻盘行情，不少国际对冲基金的空头持仓也相应大幅回落。结清大部分人民币空头头寸，如今只剩下少许空头头寸，打算视明天人民币走势决定是否清仓。，尽管过去三周人民币汇率下跌4%，但斥巨资押注人民币大幅下跌的对冲基金并不多。
千讯咨询发布的《中国人民币市场前景调查分析报告》显示，一方面人民币汇率隐含波动率低于2年前人民币单边下跌区间，令多数对冲基金经理相信当前中美贸易摩擦升级并未激发全球投资机构押注人民币汇率单边大幅贬值；另一方面他们认为此前人民币兑美元汇率下跌4%，主要是补跌行情所致。4-6月美元指数大涨逾6%期间，人民币兑美元汇率跌幅不到2.5%，因此过去三周人民币汇率回调4%并不令人意外。
敢于押注人民币汇率大幅下跌的，主要是事件驱动型对冲基金。此前不少事件驱动型对冲基金纷纷双管齐下，一面积极买入1个月期执行价在6.8-6.9之间的离岸人民币看跌期权产品；一面与投机资本联手，借助全球资源借入大量离岸人民币头寸拿到香港市场沽空，导致过去三周离岸人民币跌幅超过在岸人民币，且多数交易时段离岸人民币报价远低于在岸人民币，拖累境内外人民币汇率迅速大幅跌向6.8，从而让上述期权“行权”获得更高沽空收益。
如今，他们反而成为止损压力最大的投资机构。中国央行高层发声力挺人民币汇率后，外汇市场一度全是人民币大额买盘，几乎吞噬所有人民币空头头寸。这造成外汇市场一度出现空头踩踏行情，尤其是欧洲交易时段开启后，此前押注人民币汇率下跌对冲持仓风险的欧美宏观经济型对冲基金迅速入场跟进大幅削减人民币空头头寸，助推境内在岸人民币汇率（CNY）一举收复6.66、6.65、6.64等整数关口。他表示，更重要的是，这打破了此前市场流传的中国央行默许人民币大幅贬值的“谣言”，彻底扭转了人民币过度下跌行情。